Коинвестирование в долговые активы

В последний год набирает популярность такой вид инвестирования как вложения в долговые активы. Такое инвестирование может показаться сложным и рискованным, но если разобраться, то можно получить высокую доходность.

В отличие от традиционных инвестиционных инструментов, долговые активы предлагают уникальные возможности для получения прибыли. На сегодняшний день вложения в долговые активы составляет около 60 млн рублей. При этом доходность такого инструмента составляет 30-100 %.

Ассоциация специалистов по работе с проблемными долгами подготовила данный материал для ознакомления с новым инвестиционным инструментом. В статье можно найти ответы на вопросы о том, что такое долговые активы, какие у них есть преимущества, как с ними работать.

Что такое долговые активы? 

Долговые активы — это финансовые инструменты, основанные на обязательствах должника вернуть средства кредитору. Чтобы получить прибыль с вложений нужно запастись терпением и разобраться в нюансах работы инвестиционного инструмента. Чтобы понять, какой долг может принести хорошую прибыль, нужно развивать навык анализа компании, задолженности, разбираться в юридических тонкостях взыскания. Можно разобраться самостоятельно, а можно делать это через посредника - Ассоциацию специалистов по работе с проблемными долгами.

Преимущества инвестиций в долговые активы

Пандемия, экономические кризисы, политическая обстановка влияют на платежеспособность предпринимателей. За последние три года рынок долгов сильно вырос, совокупный размер задолженности увеличился. Этот тренд привлекает профессионалов, которые создают команды для работы с долговыми активами.

Уже появляются компании, которые скупают долги и работают с ними, а на выходе получают миллиарды рублей.  

Такие предприятия активно привлекают внешних инвесторов, предлагая им доходность, значительно превосходящую традиционные инвестиционные инструменты вроде ценных бумаг.

Пассивные инвестиции в долговые активы могут приносить порядка 30% годовых. Однако отдельные долговые инструменты могут принести 150% прибыли. И это не предел.

При этом инвесторов на рынке долговых активов еще не много. Это такая разрекламированная тема как покупка криптовалютты, поэтому конкуренция невысока (пока).

Тем не менее, уже существуют площадки, где продавец и покупатель долга могут найти друг друга. Также появляются посредники, которые могут сопроводить сделку купли-продажи долга, оценят доходность и риски работы с долговым инструментом, подготовят необходимые документы.

Ассоциация специалистов по работе с проблемными долгами оказывает услуги по комплексному сопровождению процесса инвестиций в долговые активы. В Ассоциации создан специальный фонд инвестиций в долговые активы, который позволяет на профессиональном уровне работать с долговыми инструментами.

Основные формы инвестирования в долговые активы

На сегодняшний день существует три основных способа инвестирования в долговые активы.

1. Создание юридического лица для выкупа долгов

В этом случае создается юридическое лицо, которое выступает покупателем долгов, а инвесторы являются ее учредителями и получают доли в ее активах и прибыли. Такой подход соответствует "дефолтной" природе долговых активов и подходит для стабильных групп инвесторов. Однако любые изменения в составе участников могут потребовать значительных корпоративных процедур по изменению уставного капитала.

2. Работа через паевые инвестиционные фонды

Второй способ — это создание паевого инвестиционного фонда, который инвестирует в долговые активы. Фонд выпускает паи, которые обеспечены долгами, а организатором выступает специализированная компания. Пока этот подход не получил широкого распространения из-за ограничительного регулирования деятельности инвестиционных фондов со стороны Центрального Банка РФ.

3. Агентский договор

Наиболее популярный способ работы с долговыми активами. Согласно ст. 1005 Гражданского кодекса РФ, агент от своего имени, но за счет принципала, проводит поиск долгов, оформляет уступку прав требования и занимается их взысканием. Инвестор предоставляет денежные средства, а агент находит и выкупает долги, взыскивая задолженность. Прибыль от сделки — это разница между ценой покупки долга и суммой взысканных средств, из которой агент получает вознаграждение, а инвестор — доход.

Ассоциация специалистов по работе с проблемными долгами в своей работе использует агентский договор инвестиционного займа. Ассоциация выступает агентом в вопросах подбора задолженности и ее взыскания, комиссия агенту выплачивается после фактического получения средств с должника. В случае невозможности взыскания долга, уплаченная инвестором сумма подлежит возврату как заемные средства.

Как работает бизнес-модель по инвестированию в долговые активы?

Чтобы инвестировать в долговые инструменты их сначала нужно найти.

Существует три возможных источника приобретения долга:

торги дебиторской задолженности в процедуре банкротства;

покупка дебиторской задолженности у корпоративных клиентов;

выкуп дебиторской задолженности при помощи специализированной площадки (сейчас это можно сделать через маркетплейс долгов - портал Долг.рф).

Перед приобретением долга его следует проанализировать. Для инвестиций подходит не любая задолженность.

Анализ перспектив получения дохода от покупки долга строится по следующим направлениям:

- анализ наличия активов у должника и его контролирующих лиц;

- ограничения по сумме долга (они не должна превышать половину стоимости активов);

- должник не должен иметь значительных долгов перед другими кредиторами, чтобы избежать его банкротства.

В случае, если анализ показал наличие перспектив взыскания долга или его возврата в ином порядке, тогда такая задолженность выкупается по стоимости 5-10% от номинала.

После выкупа происходит работа с задолженностью путем проведения переговоров с должником и реструктуризации долга, взыскания задолженности в суде, инициирования банкротной процедуры, привлечения контролирующих лиц к субсидиарной ответственности.

После фактического получения денежных средств происходит выплата прибыли инвестору.

Риски инвестирования в долговые активы

Любые инвестиционные инструменты связаны с рисками. И покупка долговых активов не исключение.

Однако в сравнении с другими инвестиционными инструментами риски потери средств гораздо ниже.

Инвестирование в долги связано с двумя основными рисками:

- риск непогашения долга — существует вероятность того, что долг взыскать не получится;

- риск затягивания взыскания — процесс может занять больше времени, чем ожидалось.

Чтобы минимизировать эти риски, важно тщательно выбирать долговые активы. Предпочтение следует отдавать должникам с реальными активами, на которые можно наложить взыскание.

Долговые активы — это специфический, но перспективный инструмент для тех, кто готов глубже погрузиться в мир инвестиций. Несмотря на связанные с ними риски, правильный подход к выбору долговых активов может принести высокую доходность, значительно превышающую доход от традиционных инструментов.

Главными задачами Ассоциации являются популяризация нового инструмента инвестирования, обучение инвесторов работе с долговыми активами, помощь в работе с долгами.